Análisis técnico de criptomonedas: guía de indicadores

Qué mide cada familia de indicadores, cómo se combinan entre sí y qué errores arruinan la lectura. Quince guías gratuitas de los indicadores que calcula Terminal Cripto, sin consejos de inversión y sin humo.

Qué es el análisis técnico y qué puede hacer en cripto

El análisis técnico estudia el precio y el volumen para describir en qué estado está el mercado: si hay tendencia o rango, si el movimiento se está acelerando o agotando, si la volatilidad se está comprimiendo. No predice el precio. Quien venda lo contrario está vendiendo otra cosa.

Esa distinción importa porque cambia el uso que se le da. Un indicador no dice «compra»; dice que el precio está a X desviaciones de su media, o que el momentum lleva N velas perdiendo fuerza. La decisión, el tamaño de la posición y el punto de invalidación los pone siempre la persona.

En criptomonedas el marco es el mismo que en cualquier activo cotizado, con tres diferencias que conviene tener presentes:

• El mercado opera 24/7. No hay cierre diario ni hueco de apertura, así que las velas dependen de dónde ponga cada plataforma el corte horario, y los patrones que en bolsa se apoyan en la apertura aquí no aplican igual.
• La volatilidad es muy superior. Los osciladores llegan a sus extremos con mucha más frecuencia, y las fases de sobrecompra sostenida duran más de lo que la intuición de bolsa sugiere.
• La liquidez está repartida entre muchos exchanges y varía enormemente entre Bitcoin y una altcoin pequeña. El mismo indicador es mucho más fiable en BTC que en un activo de poco volumen.

Las cuatro familias de indicadores

Los 18 módulos de Terminal Cripto se agrupan en cuatro familias. Entender a qué familia pertenece cada indicador es lo que evita el error más común: creer que tres indicadores que miden lo mismo se están confirmando entre sí.

1. Momentum: la fuerza detrás del movimiento

Miden si el precio se mueve con empuje o por inercia. Son los primeros en avisar de un agotamiento, y también los que más falsas alarmas dan en tendencias fuertes. Aquí entran el RSI, que acota la fuerza en una escala fija de 0 a 100; el MACD, que describe la aceleración comparando dos medias; y el StochRSI, una versión ultrasensible del primero para afinar el momento exacto.

2. Tendencia: en qué lado del mercado estás

Responden a la pregunta previa a cualquier otra: ¿el mercado sube, baja o está lateral? El Supertrend resuelve esto de un vistazo con soportes y resistencias dinámicos calculados a partir del ATR, y el cruce de medias móviles (MA50 y MA200) sigue siendo la referencia de fondo del mercado. Su punto débil es conocido: en mercados laterales dan señales continuas y contradictorias.

3. Volatilidad: cuánto se mueve y cuándo va a moverse

No dicen la dirección, dicen la energía. Las Bandas de Bollinger con su %B sitúan el precio dentro de su rango estadístico, y el estrechamiento de las bandas —el famoso squeeze— suele preceder a los movimientos grandes, sin anticipar hacia dónde. El ATR cumple la misma función en bruto y es la base para dimensionar un stop con criterio en lugar de a ojo.

4. Ciclo, macro y sentimiento: el contexto de fondo

Operan en escalas de meses o años y no sirven para entrar en una operación, sino para saber dónde estás. El ciclo de halving marca el calendario de la oferta; el Pi Cycle Top ha señalado techos de ciclos anteriores; la dominancia de Bitcoin muestra hacia dónde rota el capital y anticipa la altseason; el ratio ETH/BTC mide cuál de los dos activos grandes lidera; el escrow de XRP describe una ecuación de oferta distinta a la de Bitcoin; y el índice Fear & Greed pone número al estado emocional del mercado, que se lee en contra de la multitud.

Cómo se combinan: confluencia y multitemporalidad

Un indicador aislado es una opinión. La lectura seria aparece cuando indicadores de familias distintas coinciden, porque cada uno mira una dimensión diferente del mismo precio. Que el Supertrend marque tendencia alcista, el RSI salga de sobreventa y las bandas vengan de un squeeze es información. Que el RSI, el StochRSI y el MACD apunten arriba a la vez no lo es tanto: son tres formas de medir lo mismo.

La segunda capa es la temporalidad. El mismo indicador puede estar en sobreventa en 1 hora y en plena tendencia bajista en semanal, y esas dos lecturas no valen igual: la temporalidad superior manda siempre. Por eso el analizador de Terminal Cripto muestra tendencia y RSI en seis temporalidades a la vez —1h, 4h, 1D, 3D, 1S y 1M—: para ver de un golpe si una señal va a favor del marco grande o en su contra.

Los cinco errores que más caros salen

1. Leer sobrecompra como orden de venta. Un RSI por encima de 70 en una tendencia alcista fuerte puede quedarse ahí semanas. Sobrecompra significa movimiento extendido, no giro inminente.
2. Apilar indicadores de la misma familia y llamarlo confirmación. Si todos miden momentum, todos dirán casi lo mismo casi siempre.
3. Ignorar la temporalidad superior y confundir un rebote dentro de una caída con el cambio de tendencia.
4. Ajustar los parámetros hasta que el pasado encaje. Cualquier indicador se puede afinar para que el gráfico de los últimos seis meses parezca perfecto. Eso no es análisis, es memorizar el pasado.
5. Usar indicadores sin gestión de riesgo. Sin un punto de invalidación definido antes de entrar, la mejor lectura técnica del mundo no protege de nada.

Por dónde empezar

Si estás empezando, el orden que mejor funciona es: primero el RSI, porque su escala fija obliga a pensar en contexto; después el MACD, para entender la aceleración; y luego el Supertrend, que resume el lado del mercado sin ambigüedad.

Si ya operas y lo que quieres es entender el ciclo, empieza por la dominancia de Bitcoin y sigue por el ciclo de halving. Son las dos piezas que explican por qué el mismo indicador técnico funciona distinto según el año del ciclo en que se aplique.

Las diecinueve guías

Preguntas frecuentes